Santos pide creatividad a Banco de la República para enfrentar revaluación

El jefe de Estado dijo que sería positivo que se volviera a momentos como principio del año cuando hubo devaluación.





Aunque aseguró que Colombia tiene buenos indicadores económicos y éxito en sus políticas, el presidente Juan Manuel Santos manifestó que larevaluación está por fuera del control del país, pero los sectores pueden blindarse si se toman las medidas adecuadas.

En la posesión de los dos nuevos codirectores del banco Emisor, Ana Fernanda Maiguasca y Adolfo Meissel, Santos pidió que fueran “menos ortodoxos y buscar más salidas creativas” para evitar un golpe a la economía.

Así mismo, indicó que si bien Colombia logró un equilibrio fiscal en menos de 2 años y medio de mandato, aseguró que la economía nacional se convirtió en “víctima de su propio éxito” por la posibilidad de coletazos de la revaluación.

Preocupacion en el banco de la republica

El Director de Planeación Nacional Mauricio Santamaría, de dientes para fuera, dice que el crecimiento del PIB del 4% “es un excelente ritmo y superó incluso las expectativas del Gobierno”, pero la Junta directiva del B de la R opina otra cosa. En su comunicado, luego de la reunión de la Junta, realizada al día siguiente del anuncio del Dane tan ponderado por el Gobierno,  en la cual se decidió por unanimidad rebajar 50 puntos básicos a su tasa de intervención, le da una lectura distinta a la del Director del DNP al menguado crecimiento del 4% de la economía nacional. Para la Junta, “los nuevos datos de crecimiento económico para 2012 (4%) muestran una desaceleración desde niveles altos en 2011 (6.6%).

De acuerdo con la Junta del Banco Emisor la economía viene creciendo por debajo de su potencial, además prevé que en los trimestres venideros crecerá por debajo de su capacidad productiva y la inversión muestra un descaecimiento. Es de anotar que el Banco de la República mantuvo con terquedad aragonesa su tasa de intervención supremamente elevada, pretextando que la economía se estaba recalentando y cuando reaccionó, hace apenas ocho meses, el daño estaba hecho.

Ello es tanto más cierto si se tiene en cuenta, como lo señala el profesor Cesar Ferrari que “las tasas en Colombia no sólo son elevadas para las grandes empresas, sino exageradas para los consumidores, para las micro, pequeñas y medianas empresas que no acceden a los mercados internacionales”. Y ello a pesar de que la tasa interbancaria, que es la que fija la Junta directiva del Banco de la República, ha bajado desde 5.25% en julio de 2012 a 3.25% en marzo de este año. Si bien esta caída en la tasa interbancaria va en la dirección correcta, desincentivando la afluencia de capitales golondrinas y el creciente endeudamiento externo, su efecto sobre la inversión y el consumo interno se ve limitado por el hecho que esas menores tasas no se trasladan al crédito de consumo con la suficiente celeridad y magnitud.

Es claro que los beneficios de las más bajas tasas, que buscan estimular a la economía,  no le llega al consumidor final que es quien paga altas tasas por sus créditos. Las Mipyme pagan hasta 35.63% efectivo anual por un préstamo. Es más, la Superintendencia Financiera, acaba de subir la Tasa de usura para el próximo trimestre abril – junio del 31.13% al 31.25%.

Huelga decir que en manos de la Junta directiva del Banco de la República está no sólo la política monetaria sino también la política cambiaria y hoy por hoy la mayor preocupación de productores y exportadores radica en los funestos efectos de la revaluación del peso frente al dólar. Simple y llanamente sigue con su intervención en el mercado cambiario. El Gobierno se ha mostrado muy renuente a apelar a otras medidas complementarias más eficaces para tratar de meter en cintura la tasa de cambio.

Tampoco han querido parar el endeudamiento externo de las empresas. Y ello es entendible, porque como lo sostiene el profesor Cesar Ferrari “una empresa que puede financiarse con crédito externo al 3.25%, no tomaría uno preferencial en Colombia al 8.3%”.

"Aún no se ven las rebajas en las tasas de interes" Opinan los colombianos.

Después de la decisión del Banco de República de reducir en los últimos nueve meses 200 puntos en las tasas interés, la medida aún no se ve reflejada en los créditos de consumo de los usuarios con los bancos.

Como primera medida, los ciudadanos desconocen la reducción y se quejan porque “las entidades financieras cobran por todo”.



“Pues la verdad, yo no lo he sentido la reducción. Sigo pagando lo mismo con los créditos que tengo e incluso a veces siento que la plata me alcanza menos”, manifestó un ciudadano.

Muchas personas creen que los bancos no están informados al asegurarles a sus clientes que no les han comunicado nada, denunció otra ciudadana.

Así mismo, otros piensan que la disminución de las tasas a raíz de las decisiones del Banco de la República es sólo para quien obtengan un crédito nuevo.

“Eso les servirá a quienes están sacando créditos en la actualidad porque los créditos que vienen que tiempo atrás tiene las mismas tasas”, confirmó otro de los usuarios de los bancos.

Y por otro lado, hay quienes opinan que es una medida buena para incentivar el consumo y están a la espera de la pronta reducción.

“A mí me ha favorecido porque tengo un préstamo con la universidad y los intereses bajaron un punto”, finalmente afirmó otra usuaria.

Gobierno dice no a la propuesta de reformar el banco de la republica

La suerte legislativa de una de los primeras reformas constitucionales que se presentó en la primera semana de sesiones del Congreso parece estar echada, su hundimiento. Setrata del acto legislativo por medio del cual se amplían las funciones del Banco de la República, se diminuye el número de sus miembros y da más autonomía a la junta directiva.

El autor de la enmienda constitucional es el senador del partido Liberal Camilo Sánchez Ortega, quien asegura que "uno de los cambios es que Junta Directiva propenda por el pleno empleo de los colombianos y el crecimiento económico de la Nación”.

Según Sánchez ese propósito que lo señala la Constitución nunca se ha cumplido, “las políticas monetarias deberán no sólo buscar el control de la inflación sino orientar sus políticas a la consecución del pleno empleo y el crecimiento económico".

Asegura que en su opinión es poco lo que puede servir al país tener una inflación, que sigue cada vez a la baja, si la misma se logra es a costa del empleo de los colombianos.

Sin embargo el ministro de Hacienda, Mauricio Cárdenas, se apartó de esa iniciativa, al considerar que las cosas que están funcionando bien, como es el Banco de la República, deben dejarse así.

“Es una reforma que busca reducir de 7 a 5 los miembros de la junta directiva del Banco de la República, e introducir en la Constitución el mandato que el Banco también tendrá el objetivo de busca empleo, además de la inflación”, señaló Cárdenas.

El ministro declaró además que el funcionamiento actual del Emisor es el adecuado, “no hay que cambiarlo, ese es un gran acierto de la Constitución y le ha dado grandes aciertos al país. Hoy tenemos la tasa de inflación más baja desde 1955, por eso cuando las cosas van bien deben seguir así”.

Cárdenas además resaltó que el Banco de la República ha utilizado la política monetaria para estabilizar la economía, “y eso es lo que deben hacer los grandes bancos centrales”.

Se posesionan los nuevos directores del banco de la republica

El presidente Juan Manuel Santos tomó el juramento de los nuevos miembros de la Junta Directiva de Emisor, Ana Fernanda Maiguashca Olano y Adolfo Meisel Roca, y les pidió ser más creativospara enfrentar la revaluación, “que en muchos aspectos está fuera de nuestro control”.

“En cierta medida estamos siendo víctimas de nuestro éxito, pero tenemos que ser creativos. En estas circunstancias no podemos ceñirnos a la ortodoxia. Por eso espero que nuestros dos nuevos miembros aporten nuevas luces a ver cómo podemos ser más creativos”, dijo Santos, al manifestar la importancia de trabajar mancomunidamente para evitar una mayor revaluación.

El mandatario resaltó las cualidades de los dos nuevos codirectores del Banco de la República, y los calificó como “personas con carácter, personas preparadas, personas independientes y que, estoy seguro, van a trabajar con dedicación exclusiva, como lo dice la ley, para el bien de la economía del país, para el bien del Banco, pero sobre todo para el bien del país en general”.

Bajan en 50 puntos las tasas de interés

La Junta Directiva del Banco de la República decidió reducir la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos. De esta forma, la tasa base para la subasta de expansión a un día se sitúa en 3,25%. La decisión se tomó teniendo en cuenta que la economía colombiana crece por debajo de su potencial y probablemente operará en los próximos trimestres por debajo de su capacidad productiva, y que la inflación observada y proyectada se sitúan por debajo de la meta del 3%.

"El crecimiento de nuestros socios comerciales probablemente será menor a lo esperado, con lo cual la contribución de la demanda externa al crecimiento del país seguiría siendo baja. Así mismo, de continuar las tendencias observadas en los precios de nuestros principales productos de exportación, los términos de intercambio promedio en 2013 serían menores que los del año anterior. En consecuencia, el gasto agregado en 2013 no tendría un impulso adicional originado por un mayor ingreso nacional", señaló el Emisor.

Los nuevos datos de crecimiento económico para 2012 (4%) muestran una desaceleración desde niveles altos en 2011 (6.6%). La mayor pérdida de dinamismo se presentó en el segundo semestre y se explicó principalmente por una reducción significativa en el crecimiento de la inversión. El crecimiento del consumo privado se moderó en 2012, alcanzando tasas similares a su promedio histórico. El crecimiento de las exportaciones también registró un descenso frente a 2011, con una caída importante en el cuarto trimestre.

La interpretación de los choques que sufrió la inversión en el segundo semestre de 2012 es compleja y puede obedecer a múltiples factores, como se desprende del hecho que todos los componentes de este agregado mostraron una desaceleración en el segundo semestre.

Para el primer trimestre de 2013, el deterioro en las expectativas del comercio, así como la caída en el índice de confianza del consumidor y de las ventas de automóviles, sugieren una menor dinámica del consumo privado.

En enero el valor de las exportaciones en dólares fue similar al registro de un año atrás y las de origen industrial registraron un crecimiento anual positivo. No obstante, los indicadores de confianza de los empresarios indican que laindustria sigue contrayéndose. Esta dinámica sugiere un crecimiento económico actual por debajo del potencial y, por lo tanto, la ampliación de los defectos en el uso de capacidad productiva de la misma.

El descenso en la inflación anual, desde 2,0% en enero a 1,8% en febrero, fue similar al proyectado por el equipo técnico. Dicha desaceleración se explicó en su mayor parte por el menor ritmo de aumento de precios de los alimentos, principalmente de los procesados.

Todas las medidas de inflación básica también se redujeron. Tanto el promedio de dichas medidas como las expectativas de inflación se encuentran por debajo de la meta (3%). La reducción reciente de los precios internacionales de la energía y otros productos básicos implica menores presiones sobre la inflación local.

Las reducciones de las tasas de interés del Banco de la República se han transmitido a las tasas de interés de depósitos y préstamos del sistema financiero. No obstante, las tasas de interés real no han caído en igual magnitud debido al fuerte descenso de la inflación y las expectativas de inflación.

El crecimiento de la cartera continuó moderándose. En lo corrido del año se ha observado una desaceleración del crédito comercial en pesos, pero un aumento en la financiación mediante emisión de bonos de las firmas junto a un mayor endeudamiento externo. El crédito a los hogares (consumo e hipotecario) sigue creciendo menos pero a tasas superiores que el aumento del PIB nominal.

La continua moderación del ritmo de apalancamiento de firmas y hogares reduce el riesgo de generación de excesos financieros durante la presente fase expansiva de la política monetaria.

En este contexto, la evaluación del balance de riesgos indica la conveniencia reducir en 50 p.b. la tasa de interés de intervención, con lo cual se espera que lapolítica macroeconómica sea consistente con un crecimiento de la economía cercano a su potencial.

Objetivos

El Banco de la República es el banco central de Colombia, cuya misión principal es la de mantener la capacidad adquisitiva de la moneda, lo que significa una inflación baja y estable; para ello, diseña y ejecuta las políticas monetaria, crediticia y cambiaria del país. 

El Emisor es una de las instituciones más respetadas a nivel nacional y de mayor influencia en el campo económico, donde el conocimiento, experiencia y visión tienen un impacto significativo en el país.

Por mandato constitucional y legal el Banco de la República recibe la responsabilidad esencial de velar por el mantenimiento de la capacidad adquisitiva de la moneda. Es decir, el control de la inflación es objetivo principal de la política monetaria. De esta forma se reconoce que la estabilidad de precios es necesaria para el progreso económico y por lo tanto, el Banco debe ajustar el crecimiento global del dinero y del crédito con miras a lograr este objetivo. Aún más, la Ley 31 ordena a su junta directiva que al comenzar cada año fije metas de inflación que deben ser siempre inferiores a los resultados de la inflación del año precedente.

Son sus principales funciones: actuar como banco del Estado; controlar la emisión de moneda; recibir consignaciones y otorgar préstamos a los bancos comerciales y al Gobierno; manejar la política monetaria y financiera del país, y efectuar las transferencias de divisas con los demás países del mundo, entre otras funciones.